可轉債下跌了怎么挽回損失？可轉債跌破

路口大爺 2023年01月28日 02:30 77 0

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全文目錄一覽：

1、【債券】“攻守兼?zhèn)洹钡目赊D債之風險篇
2、申購可轉債有風險嗎可轉債收益面臨下跌風險
3、可轉債短線實戰(zhàn)技巧
4、我中簽了可轉債，接下來怎么辦
5、有關可轉債的問題?
6、低于發(fā)行價100的轉債到期了怎么處理？

【債券】“攻守兼?zhèn)洹钡目赊D債之風險篇

在上一篇中我們提到，贖回條款為投資者收益限定了更高限，回售條款為投資者限定了損失的更低限，可以說，可轉債的這些特征使得投融資雙方風險與收益的組合空間限定在一定范圍內。因此，與其他投資品種相比，可轉債的投資風險相對較低。但是作為一種特殊的投資工具，可轉債的以下投資風險仍然需要投資者特別關注：

一、正股價格波動的風險?？赊D債的價格與股票市場價格有正向聯(lián)動性，當股票市場價格下跌時，一定期間內可轉債價格下跌甚至跌破票面價的情況也時有發(fā)生。雖然不影響可轉債到期收益，但正股價格一直下跌，會增加可轉債的持有風險，也會增加持有可轉債的時間成本。

二、利息損失的風險。雖然大部分可轉債更終都能轉股，但實踐中也存在到期未轉股、大股東還錢的特例。尤其是當公司股價一直下跌，轉股價高于正股價格時，投資者大部分都不愿轉股，造成上市公司短期內面臨巨大的償債壓力，更終償付的利率可能還不一定達到定期存款的水平，投資者的高利息機會成本容易面臨挑戰(zhàn)。

三、提前贖回的風險?？赊D債發(fā)行人在發(fā)行可轉債時就會明確在特定條件下將以某一價格贖回債券，而贖回債券往往限定了投資者收益率上限，容易造成投資者機會成本的損失。

此外，投資可轉債還存在利率風險、發(fā)行人違約風險等其他風險因素。

投資者投資可轉債，一般希望能夠享受正股價格上漲而帶來的潛在利益，因此在投資中對發(fā)行人及發(fā)行時機的選擇尤為重要。投資者可通過分析發(fā)行人基本面，確定是否有實際業(yè)績支撐，重視企業(yè)的內在價值，同時注意發(fā)行人的信用評級情況，把握更佳投資時機。

由于可轉債兼有債券、股票和期權的特性，條款多、結構較為復雜，投資者應避免在缺乏對產(chǎn)品深入研究的前提下盲目投資。另外，建議投資者特別注意可轉債的特定條款，尤其要細讀募集說明書中的票面利率、贖回、回售、強制轉股等條款，確保投資策略及相關操作是建立在充分理解規(guī)則的基礎上，保持理性投資理念。

申購可轉債有風險嗎可轉債收益面臨下跌風險

1、利息低

通常債券的主要盈利方式之一是持有到期獲得約定的利息預期收益，所以債券票面利率的高低在很大程度上決定了債券投資的預期收益。

2、股價波動風險

可轉債債券價格的波動會受正股價格的影響，一般正股價格下跌，轉債價格也大概率會隨之下跌?？赊D債的轉股價值高低同樣與正股價格波動有關，所以購買可轉債的投資者需要承擔股價波動帶來的風險。

3、流動性風險

可轉債的發(fā)行量相比股票要小得多，所以流動性也較股票要差，不論債券價格如何，如果買入的債券無法成交，那么投資者也會面臨一定的損失。

4、提前贖回的風險

轉債發(fā)行時一般都帶有強制贖回條款，即滿足一定條件時債券發(fā)行者可以贖回價強制贖回債券，而贖回價格一般不會很高。

5、新債破發(fā)風險

申購新發(fā)行的可轉債也有破發(fā)的風險，即新債上市后的價格跌破100元的發(fā)行價。

溫馨提示：以上內容僅供參考。

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可轉債短線實戰(zhàn)技巧

1.可轉換債券可以轉換為股票，通常票面利率較低。本質上，可兌換是附屬于發(fā)行公司的期權，允許購買者在規(guī)定的時間內將其購買的股票轉換為指定公司的股票，因此它是認股權證和債務的混合體。它具有股票+債務的性質。可轉換債券與股票的區(qū)別買入轉債和買入股票的核心區(qū)別在于，轉債基本看漲。但風險和收益總是齊頭并進的。低風險、收益穩(wěn)定的轉債利率低于市場平均水平。普通公司債的年利率為5%-7%，其利率只有1%-2%。因此，更好購買不愿承擔高風險中長期資金的轉債。喜歡快進快出超短期的選手不適合這個游戲。

2. 轉債是中長期持有的更佳投資。轉債底部確定，底部保證100%；頂部沒有封頂，看似不確定，但上漲30%到40%是大概率事件，等于保險收益區(qū)間確定；連時間也確定。五六年內(實際上99%可以提前盈利，無需到期)。一言以蔽之，只損失時間，不損失利潤！持有這樣一件確定性的超級武器，投資者應該多冷靜??！

3.如果你不想要轉債的固定收益，而是追逐漲跌來贏得短期不可預測的風險和回報，那簡直就是喝金碗中的砷水，自取滅亡。但就成功率而言，這個看似誘人的蘋果無疑是有毒的。到目前為止，通過準確預測市場漲跌而大賺一筆的投資者極為罕見，但那些因追漲追跌的盲帶操作而在股市蒙受損失的投資者卻屢見不鮮。實際上，轉債可以轉成股票，所以轉債兼具股票和股票的特點。從國內外市場來看，轉債并非主流投資。例如，以A股為例，截至目前，僅有112只可轉債(不含可轉債)。與3500只股票相比，這根本不值一提，更何況還有5000多只公募基金。

4.硬核多頭：強勢贖回拋售方式強制贖回套利是為了防止投資者在股價達到受讓股價的130%時改變條款。假設可轉債轉股股價為10元，如果股價連續(xù)20個交易日不低于轉股價格的130%，如果持有人不轉股，那么上市公司可以按照103%的比例贖回。

我中簽了可轉債，接下來怎么辦

對于想要通過股市來為自己增加額外收益的朋友來說，炒股收益雖然可觀，但風險系數(shù)也非常大，存銀行雖然風險小，但利息也同樣下降了。那么到底投資什么，有著較低的風險，收益很好的呢？確實有，不妨來考慮一下可轉債。今天我就給不知道可轉債是什么的朋友講一下，以及應該怎么玩。開始之前，不妨先領一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！??！

一、可轉債是什么？

通常，上市公司想要向投資者借錢，可通過發(fā)行可轉債的方式籌集資金。可轉債的另一個名字叫可轉換公司債券，意思是說它既是債券，在一定條件下也能轉變成股票，讓借出錢的一方變成股東，這樣盈利更多。

列舉一個例子，某家上市公司現(xiàn)在發(fā)行了可轉債，100元的面值，如果5塊錢是轉股價格的話，到了后期就能換成20股的股票。如果后期這只股票上漲至10塊錢，就當初100元錢可轉債，現(xiàn)在可以換到了10×20=200元的股票，整體收益足足翻了一番。

倘若，股價下跌的話我們也可以選擇繼續(xù)持有不轉股，那么在持有期間公司還是會支付利息，同時，一些可轉債也是能夠支持回售的，要是更后兩個計息年度內三十個交易日的收盤價格持續(xù)低于當期轉股價格的70%時，我們也可以聯(lián)系公司以債券面值加上當期的利息的價格回售我們的債券。

由此可以看出來，可轉債既有債券的穩(wěn)健，也能讓你感受到股票價格波動的刺激性，同時還可以作為資產(chǎn)配置的工具，既能追求更高的收益，也是能用來抵御市場整體下跌的風險的。例如之前的英科轉債就在一年里面，從當初的100元漲至更高3618元，這也太好了吧。但不論投資哪個品種，信息永遠是更重要的，為了讓大家不錯過更新資訊，特地掏出了壓箱底的寶貝--投資日歷，能及時掌握打新、分紅、解禁等重要日期：專屬滬深兩市的投資日歷，掌握更新一手資訊

二、可轉債怎么買賣？如何轉股？

（一）如何買賣

1、發(fā)行時參與

你要是在持有該債券所對應的股票的時候，這樣的情況你是能夠獲得優(yōu)先配售的資格的；倘若沒有持股，就只可以參加申購打新，想要有買入的資格就必須中簽。無論是優(yōu)先配售還是申購打新都需要等到債券上市之后才可以賣出。

2、上市后參與

有著和股票買賣差不多一樣的操作，股價也一樣，況且轉債的價格同樣都是隨時變化的，就是可轉債的1手固定在10張，而且遵從的是T+0交易的運轉模式，也就是說投資者是可以隨時交易。

（二）如何轉股

只有轉股期內才能轉股。就目前市場上交易的可轉債轉股期而言，他一般是在發(fā)行結束之日起六個月后至可轉債到期日為止，期間任何一個交易日都可進行免費轉股。

三、可轉債價格與股票價格有哪些關系？

可轉債的價格還會和股價的關聯(lián)性是特別地強的，在股市牛市的時候，可轉債的價格都會伴隨著股票價格有所漲動，若是在熊市的話那就一起跌。與股票比起來，可轉債所需要承擔的風險已經(jīng)很小了，因為有債券和回售，能夠兜底。如果對可轉債比較感興趣的小伙伴們，一定也要了解個股的趨勢，如果沒有足夠的時間去研究某只個股的話，就點擊這個鏈接了解一下吧，輸入自己想要了解的股票代碼，進行深度分析：【免費】測一測你的股票當前估值位置？

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有關可轉債的問題?

對于想要借助股市來賺取外快的朋友而言，炒股收益高歸高，但風險還是非常大的，存銀行雖然非常安全，但是利息卻降低很多。那投資哪一款產(chǎn)品的風險比較低，收益較高的呢？還真有，不妨來考慮一下可轉債。可轉債到底是什么呢，學姐今天就為大家講一講，以及應該用哪種手段來操作。開始之前，不妨先領一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！?。?/p>

一、可轉債是什么？

如果上市公司資金緊張，急需向投資者借錢的話，集資的話可以以發(fā)行可轉債的方式進行?？赊D債的名字叫可轉換公司債券，意思是說它既是債券，當有一定的條件就能轉換成股票，也就是讓借錢方變成股東，這樣就會盈利更多。

列舉一個例子，眼下，某家上市公司發(fā)行了可轉債，面值為100元，如果5塊錢是轉股價格的話，也就是說后期可以換成20股的股票。這之后假如股價漲到10塊錢，當初就100元價值的就可轉債，現(xiàn)在可以換到了10×20=200元的股票，整體收益足足翻了一番。但假如說股價下跌我們也可以選擇繼續(xù)持有不轉股，在持有期間公司仍然會支付給你利息，另外，一些可轉債是可以支持回收，若在更后兩個計息年度內連續(xù)三十個交易日的收盤價格低于當期轉股價格的70%時，我們就可以要求公司以債券面值加上當期的利息的價格回售我們的債券。所以我們可以看到，可轉債既有債券的穩(wěn)健，也能讓你感受到股票價格波動的刺激性，同樣可以作為資產(chǎn)配置的工具，去追求更高的收益的同時，而且市場整體下跌的風險也可以抵御。好比之前的英科轉債在一年的時間里面，它就已經(jīng)從原本的100元漲至更高3618元，這也太爽了。但不論投資哪個品種，信息是不容忽視的，為了讓大家不錯過更新資訊，特地掏出了壓箱底的寶貝--投資日歷，能及時掌握打新、分紅、解禁等重要日期：專屬滬深兩市的投資日歷，掌握更新一手資訊

二、可轉債怎么買賣？如何轉股？

（一）如何買賣

1、發(fā)行時參與

當你本人在持有該債券所對應的股票時，那么你就可以得到優(yōu)先配售的資格；假使沒有持股，那就只能參與申購打新，買入的資格是中簽。在債券上市之后優(yōu)先配售和申購打新才可以賣出。

2、上市后參與

買賣操作和價格與股票沒什么區(qū)別，轉債的價格基本上都是根據(jù)市場實時變化的，但僅僅是可轉債的1手僅10張，而且遵從的是T+0交易的運轉模式，意味著投資者買賣時間不受限制。

（二）如何轉股

轉股要在轉股期。目前市場上交易的可轉債轉股期一般是在發(fā)行結束之日起六個月后至可轉債到期日為止，那么在此期間的任何一個交易日都可進行免費轉股。

三、可轉債價格與股票價格有哪些關系？

可轉債的價格還會和股價的關聯(lián)性是特別地強的，要是處于股市牛市之時，可轉債的價格都會隨著股票的情況有所漲動，在熊市的話就會跟著一起跌。與股票比起來，可轉債所需要承擔的風險已經(jīng)很小了，回售和債券也能夠為可轉債帶來收益。奉勸大家不要盲目入手可轉債，我們也得懂得個股的趨勢，如果不太清楚某只個股的話，直接點擊這個鏈接就可以了，輸入自己想要了解的股票代碼，進行深度分析：【免費】測一測你的股票當前估值位置？

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